法雷奥加强在快速增长的电气化市场中的领导地位 签署持有法雷奥西门子新能源汽车合资公司 100%股权的协议

2022 年 7 月 1 日后，法雷奥西门子新能源汽车合资公司将被整合到法雷奥动力总成事业部

• 2021 年-2025 年期间，年增长率超过 12%
• 年度协同目标为 1.2 亿欧元，占销售额的 1.9% – 自 2025 年起实现完全协同
• 预计息税折旧摊销前利润率从 2021 年的 5.8%快速增长至 2022 年的 8%以上，并在 2025 年超过 11%
• 预计自由现金流从 2022 年起达到收支平衡，2025 年达到约 3.5 亿欧元，使合并后的动力总成 事业部具备自我融资能力，实现增长

在无债务基础上以 2.77 亿欧元现金收购西门子在法雷奥西门子新能源汽车合资公司中 50%的股份 – 法雷奥的债务净额增加 7.41 亿欧元^（1)

法雷奥首席执行官 Christophe Périllat 说道：

“汽车出行的电气化正在加速，法雷奥电气化进程也同样在加速。本交易连同法雷奥西门子新能源汽车合 资公司整合到我们的动力总成事业部，打造了一家具备所有相关技术的领先企业，加强了我们作为电气化 领域重要参与者的地位。这使我们在参与零碳出行事业的同时，更具创新力、竞争力及盈利能力。我想感 谢西门子在我们过去几年的合作中所做的全部工作，这使法雷奥西门子新能源汽车合资公司成为高压电气 化领域的领先企业。”

法雷奥宣布已与西门子签署协议，收购西门子在法雷奥西门子新能源汽车合资公司中 50%的股份。2022 年 7 月 1 日后，法雷奥西门子新能源汽车合资公司将完全整合到法雷奥动力总成事业部。

交易完成后，法雷奥将在无债务基础上以 2.77 亿欧元收购西门子的股份。这次收购使用法雷奥的现有资 金。从会计角度来看，债务净额将增加 7.41 亿欧元^（1），这对法雷奥的财务状况没有重大影响。集团计划 按照策略自 2023 年起削减债务，该策略将于 2022 年 2 月 25 日披露。届时，法雷奥将公布其 2022 年2025 年的战略和财务展望。

在未来几年，高压电气化市场的价值将显著增加，2030 年将达到 920 亿欧元（2021 年-2030 年期间的年 化增长率为 17.5%）。该市场的 40%来源于汽车零部件供应商。到 2030 年，配备了高压电子动力总成系 统的车辆（纯电动汽车和插电式混合动力汽车）市场将占到全球汽车产量的 35%。

法雷奥西门子新能源汽车合资公司是公认的技术和行业领导者，出现⁽²⁾在 21 家汽车制造商的主要大众市场 和高端平台上。到 2022 年底，超过 90 款电动和插电式混合动力车型将配备法雷奥的电子动力总成系统、 电机、逆变器或车载充电器。

法雷奥西门子新能源汽车合资公司整合到法雷奥动力总成事业部，加强了其在快速增长的电气化市场中的 地位。动力总成事业部 2021 年的预计销售额为 54 亿欧元，集团目前为该事业部确定的年度销售额增长率 为 12%以上。这意味着，到 2025 年，合并后该事业部的销售额预计超过 85 亿欧元。

法雷奥西门子新能源汽车合资公司的这一整合将使合并后的动力总成事业部：

1. 加快推进其技术策略，不断向客户提供增强的高性能解决方案；
2. 协同目标为，到 2025 年，年度总额达到 1.2 亿欧元。逐步完成协同，到 2025 年实现完全协同 （2023 年为 50%，2024 年为 75%，2025 年为 100%）；
3. 加速增长。

预计合并后的实体 2025 年的息税折旧摊销前利润率超过 11%，税前自由现金流约为 3.5 亿欧元（预计税前 自由现金流自 2022 年达到收支平衡）。

交易完成后，根据 IHS 产量假设，法雷奥为法雷奥动力总成事业部设定了以下预定目标：
 

鉴于本次交易的时机以及预计法雷奥西门子新能源汽车合资公司在 2022 年的亏损较 2021 年减少 50%，法雷 奥西门子新能源汽车合资公司并表对集团净收入的影响将小于 2021 年。

本交易已获得董事会一致批准，尚需获得相关反垄断部门的批准，也将通知并咨询相关的员工代表机构。

1) 计入了（i）因收购西门子股份而产生的净现金支出（2.77 亿欧元），（ii）因并表而消除的法雷奥向法雷奥西门子新能源汽 车合资公司授予的未偿贷款余额（评级公司已重述为 3.45 亿欧元），及（iii）合并到法雷奥财务报表中的该实体产生的租赁款 （1.19 亿欧元）。