Dette et rating
Valeo dispose d’une structure financière saine qui s’appuie sur un profil de la dette équilibré et d’une situation de liquidité solide.
Profil de la dette
Au 31 décembre 2025, la maturité moyenne de la dette Valeo ressort à 3,4 ans.
Programme EMTN (emprunts obligataires)
| Type | “Final terms” en date du | Echéance | Encours | Taux d’intérêt nominal | Prospectus de base et suppléments |
|---|---|---|---|---|---|
| EMTN (SLB) | 30/07/2021 | Août 2028 | 700m€ | 1,00% | 2021 & n°1 |
| EMTN (Green Bond) | 10/10/2023 | Avril 2029 | 600m€ | 5,875% | 2023 & n°1 |
| EMTN (Green Bond) | 09/04/2024 | Avril 2030 | 850m€ | 4,50% | 2023 & n°1, n°2 |
| EMTN (Green Bond) | 16/05/2025 | Mai 2031 | 650m€ | 5,125% | 2024 & n°1, n°2, n°3, n°4, n°5 |
| EMTN (Green Bond) | 19/09/2025 | Mars 2032 | 500m€ | 4,625% | 2025 |
| EMTN (Bond) | 01/06/2026 | Février 2033 | 600m€ | 4,875% | 2025 & n°1 |
| EMTN | 2026 |
Green and sustainable financing
Juillet 2021
- Green and sustainability-linked financing framework (en anglais)
- Second Party Opinion (SPO) issued by ISS ESG (en anglais)
Septembre 2023
- Green and sustainability-linked financing framework (en anglais)
- Second Party Opinion (SPO) issued by ISS ESG (en anglais)
Avril 2024
Décembre 2024
Avril 2025
Décembre 2025
Avril 2026
Détails des financements à court terme
Lignes de crédit bancaire
Valeo a accès à la liquidité à travers des lignes de crédit bancaire confirmées à échéance moyenne de 2,8 ans au 31 décembre 2024, pour un total de 1,6 milliard d’euros.
Billets de trésorerie
Valeo a accès à la liquidité à travers un programme de financement à court terme sous forme de billets de trésorerie plafonné à 2,5 milliards d’euros.
Notation de crédit
Moody’s
Le 26 septembre 2024, l’agence Moody’s Ratings (Moody’s) a révisé sa note de la dette long terme de Valeo de « Baa3 » à « Ba1 » et du billet de trésorerie court terme de « Prime-3 » à « Non-Prime ». La perspective est négative.
Le 27 août 2026, Moody’s Ratings (Moody’s) a confirmé la notation Ba1 et la notation de probabilité de défaut Ba1-PD de l’équipementier automobile Valeo S.E. Simultanément, l’agence a confirmé la notation Ba1 de la dette senior non garantie de Valeo, la notation Ba1 de son programme d’obligations à moyen terme (MTN) senior non garanties et la notation NP de ses billets de trésorerie. La perspective est rehaussée de négative à stable.
S&P Global
Le 13 mars 2025, l’agence de notation Standard & Poor’s a révisé sa note de la dette long terme de Valeo de « BB+ » à « BB » avec une perspective « stable ».
Le 5 août 2026, S&P Global a révisé les perspectives de Valeo S.E. de stables à positives en raison de l’amélioration de sa rentabilité et de ses flux de trésorerie, et a confirmé sa notation BB.
